Nadchodzący rok będzie stanowił spore wyzwanie dla resortu finansów. Suma 690 mld zł brutto potrzeb budżetu państwa w zakresie finansowania długu, prognozowanych na rok 2026, oznacza wzrost zapotrzebowania na pożyczki aż o 40% w porównaniu z rokiem poprzednim. Ministerstwo zadecydowało o promowaniu zakupu papierów dłużnych dla ludności poprzez “kuszące oprocentowanie”.
Zrealizowano już 23% potrzeb pożyczkowych, lecz w ciągu minionych pięciu lat na początku roku notowano 37%. Jednakże tym razem kwota do pozyskania na rynku wyniesie aż 690 mld zł. Nie tak dawno informowano o planowanych emisjach obligacji w dolarach amerykańskich i euro, niemniej jednak najpewniejszym długiem dla stabilności gospodarki i kursu walutowego jest ten zaciągany w walucie krajowej, czyli w złotych. Resort postanowił uczynić ofertę bardziej atrakcyjną dla nabywców indywidualnych.
Inflacja w minionym roku relatywnie szybko się obniżała, skutkiem czego ministerstwo wraz z tym trendem sukcesywnie redukowało poziom oprocentowania. Jaki był rezultat? Sprzedaż obligacji zmalała. Niewątpliwie część kupujących oceniła, że odsetki nie są już dostatecznie korzystne. W całym minionym roku udało się zbyć obligacje oszczędnościowe na kwotę 74,9 mld zł w zestawieniu z 82,6 mld zł rok wcześniej. W ciągu ostatnich dwóch miesięcy 2025 r. popyt kształtował się na poziomie 5,1-5,3 mld zł. To niewystarczająco. Rząd potrzebuje znacznie więcej środków.
“Atrakcyjne oprocentowanie”
W konsekwencji poziom oprocentowania obligacji oszczędnościowych udostępnianych do sprzedaży w lutym pozostanie na dotychczasowym pułapie — zakomunikowało Ministerstwo Finansów.
“W lutym oprocentowanie 1-rocznych obligacji o zmiennym oprocentowaniu wyniesie 4,25 proc., a 2-letnich 4,40 proc., w pierwszym miesięcznym okresie naliczania odsetek. Oprocentowanie obligacji o stałym oprocentowaniu 3-miesięcznych wyniesie 2,50 proc. w skali rocznej, a 3-letnich 4,65 proc. Pozostałe obligacje, w pierwszym rocznym okresie odsetkowym, będą oprocentowane odpowiednio: 5,00 proc. 4-letnie oraz 5,60 proc. 10-letnie. 6— i 12-letnie obligacje rodzinne dedykowane dla osób uprawnionych do programu Rodzina 800 plus będą oprocentowane odpowiednio 5,20 proc. i 5,85 proc. w pierwszym roku” — wynika z komunikatu.
“Również marże obligacji pozostawiamy na niezmienionym, korzystnym poziomie” — dodał resort.
Odsetki uzależnione od stóp
Wysokość oprocentowania obligacji 1-rocznych i 2-letnich jest ustalana każdego miesiąca i jest obliczana jako suma stopy referencyjnej Narodowego Banku Polskiego oraz marży. W przypadku instrumentów oferowanych w lutym wynosi: 0,00 proc. dla obligacji 1-rocznych oraz 0,15 proc. dla 2-letnich.
Aktualnie stopa referencyjna utrzymuje się na poziomie 4 proc., a RPP nie podjęła decyzji o jej obniżeniu na posiedzeniu styczniowym, mimo że inflacja wyraźnie spadła do 2,4 proc., a inflacja bazowa do 2,7 proc.
Odsetki uzależnione od inflacji
Oprocentowanie obligacji 4-letnich podlega zmianie co rok i jest kalkulowane na podstawie sumy wskaźnika inflacji z ostatnich 12 miesięcy oraz niezmiennej marży w wysokości 1,50 proc. Ten sam mechanizm określania oprocentowania obowiązuje także dla obligacji 10-letnich, niemniej jednak w tym przypadku stała marża wynosi 2,00 proc.
Bez zmian pozostają także uprzywilejowane marże dla obligacji rodzinnych, których oprocentowanie jest wyliczane zgodnie z tymi samymi zasadami, co w przypadku 4— i 10-latek i wynoszą odpowiednio: 2,00 proc. dla obligacji 6-letnich oraz 2,50 proc. dla 12-letnich, przypomniano.
— W lutym nadal utrzymujemy oprocentowanie obligacji detalicznych na niezmiennym poziomie. Oznacza to możliwość dalszego bezpiecznego powiększania oszczędności na atrakcyjnych warunkach. Obligacje Skarbowe to produkt oszczędnościowy, który jest prosty i zrozumiały. Wystarczy ekwiwalent 100 złotych, żeby nabyć obligacje i zacząć realnie korzystać z ich atutów. Wybieramy obligację z dostępnego asortymentu, wpłacamy kwotę, którą chcemy odłożyć i nasze fundusze zaczynają generować zysk — oznajmił wiceminister Jurand Drop, zacytowany w materiale.
Od 27 stycznia istnieje możliwość nabycia nowej edycji obligacji skarbowych w ramach zamiany. Posiadacze obligacji, których termin wykupu przypada na luty, mogą skorzystać z możliwości automatycznej zamiany środków z wykupu na nowe obligacje. W przypadku zamiany nabycie odbywa się po obniżonej cenie, co umożliwia uzyskanie dodatkowego zarobku — nowe obligacje są kupowane po 99,90 zł za 1 sztukę (wyjątkiem są obligacje 3-miesięczne OTS). Różnica w cenie to dodatkowy profit, jak również podano.
Dziękujemy za przeczytanie naszego artykułu w całości. Bądź na bieżąco z informacjami! Obserwuj nas w Google.