Pekao dołączyło do grona instytucji finansowych, które odnotowały solidne wyniki za drugi kwartał i połowę roku. Kadra zarządzająca podkreśla znaczący wzrost aktywności kredytowej, przy czym znaczny wzrost przychodów i zdyscyplinowane zarządzanie kosztami przyczyniły się do znacznej poprawy wyników operacyjnych.
W drugim kwartale 2025 roku skonsolidowany zysk netto Pekao osiągnął 1,6 mld zł, przewyższając oczekiwania analityków o 3%. Zyski wzrosły o prawie 13% w porównaniu z analogicznym okresem 2024 roku, ale spadły o 5% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Wynik ten nieznacznie odbiega od rekordowego zysku netto w wysokości 1,83 mld zł z trzeciego kwartału 2024 roku, chociaż bieżące przychody operacyjne przekroczyły poprzednie szczyty, pomimo braku jednorazowych wzrostów.
„Wyniki Pekao przewyższyły prognozy rynkowe, głównie dzięki przychodom z działalności podstawowej” – skomentował Marcin Materna, Dyrektor Departamentu Analiz Banku Millennium. „Wynik mógłby być lepszy, gdyby nie rezerwy w wysokości 309 mln zł związane z kredytami hipotecznymi w CHF. Warto zauważyć, że wzrost dochodów z tytułu opłat i prowizji przekroczył średnią branżową, a koszty operacyjne wzrosły nieznacznie, co przyniosło jedne z najlepszych wzrostów zysku operacyjnego w sektorze. Chociaż wolumeny kredytów pozostawały w tyle za konkurencją, wskaźniki finansowe pozostają solidne, a jakość portfela stabilna”.
Pekao zwiększa swoją działalność kredytową
Bank zakończył pierwsze półrocze 2025 roku zyskiem netto w wysokości 3,29 mld zł, co oznacza wzrost o 12% rok do roku z 2,94 mld zł. Wzrost ten wynika z ponownego wzrostu dynamiki emisji kredytów oraz rozbudowy portfela depozytów i produktów kredytowych. W drugim kwartale odnotowano dwucyfrowy wzrost akcji kredytowej w strategicznych segmentach, przy czym aktywa ogółem wzrosły o 7% rocznie do 340 mld zł, a portfele kredytowe o 6% do 193 mld zł.
„Przyspieszenie na rynku kredytowym częściowo odzwierciedla ożywienie aktywności inwestycyjnej” – zauważył prezes Pekao Cezary Stypułkowski. „Co istotne, nasza instytucja wykorzystuje ten trend, często osiągając wyniki lepsze od średnich rynkowych”. Bank osiągnął rekordowe kwartalne wyniki sprzedaży kredytów gotówkowych (ok. 2 mld zł), produktów inwestycyjnych i rachunków premium. Prezes dodał: „Jesteśmy zdeterminowani, aby utrzymać tę dynamikę w pozyskiwaniu klientów i wynikach udzielania kredytów”.
Wzrost przychodów silniejszy niż kosztów
Wynik odsetkowy netto w II kwartale – główne źródło przychodów – wzrósł o 17% rok do roku do 3,45 mld zł, z marginalnym wzrostem o 1% w ujęciu kwartalnym. Skorygowana marża odsetkowa netto (z wyłączeniem wpływu wakacji kredytowych) wyniosła 4,26%, nieznacznie spadając w porównaniu z 4,29% w I kwartale, ale wzrastając w porównaniu z 4,22% rok wcześniej. Pekao utrzymuje naturalną wrażliwość na spadek marży na poziomie 0,20-0,25 punktu procentowego na każdą obniżkę stóp procentowych o 1%, głównie ze względu na depozyty nieoprocentowane.
Dochody z tytułu opłat i prowizji wyniosły 765 mln zł, nieznacznie przekraczając prognozy, ze wzrostem o 9,8% w ujęciu rocznym i 4,5% w ujęciu kwartalnym. Bank przypisuje ten wzrost częściowo rosnącym dochodom z rynków kapitałowych w związku ze wzrostem aktywów funduszy inwestycyjnych.
Zobacz także: „Jesteśmy jak dwugłowy smok”. Prezesi PZU i Banku Pekao we wspólnym wywiadzie.
Całkowite przychody operacyjne wzrosły o 12% w ujęciu rocznym do 4,25 mld zł, co odzwierciedla wyniki z pierwszego kwartału. Koszty operacyjne wzrosły o 5% rok do roku do 1,4 mld zł, ale spadły o 14% w ujęciu kwartalnym, nieznacznie przekraczając prognozy. Pomimo, że rezerwy kredytowe przekroczyły szacunki o ponad 7% (łącznie 231 mln zł), wskaźniki spłacalności kredytów pozostały na stabilnym poziomie, a zysk operacyjny wzrósł o 16% w ujęciu rocznym i 9% w ujęciu kwartalnym do 2,85 mld zł.
Portfolio się powiększa, a coraz więcej młodych klientów przychodzi
Portfel kredytowy Pekao wzrósł o 6% rok do roku, odnotowując 5% wzrost kredytów detalicznych i 8% wzrost kredytów korporacyjnych. W drugim kwartale dynamiczny wzrost akcji kredytowej odnotowały segmenty strategiczne: pożyczki gotówkowe (+11% do 13,5 mld zł), mikrofinansowanie (+12% do 5,5 mld zł) oraz finansowanie MID+MSP (+13% do 42,6 mld zł). Sprzedaż kredytów hipotecznych osiągnęła 2,77 mld zł, co oznacza wzrost o 16% w ujęciu rocznym.
Zobacz też: Santander Bank Polska przygotowuje się do zmiany. „Widzimy w niej wiele korzyści”.
Młodsze grupy demograficzne stanowiły jedną trzecią nowych klientów, z czego 70 000 osób poniżej 26 roku życia przybyło w pierwszej połowie roku. Bank planuje zwiększyć ten segment z 1,1 miliona (2024) do 1,4 miliona do 2027 roku, deklarując, że obecne postępy są zgodne z celami.
Pekao przewiduje dalsze obniżki stóp procentowych o 50 punktów bazowych w 2025 roku, docelowo ustalając stopę referencyjną na poziomie 3,5%. Prognozowany wzrost wolumenu kredytów w tym roku przekroczy 6%.
W czerwcu wskaźniki kapitału Tier 1 i całkowitego kapitału wyniosły odpowiednio 15,6% i 17,2% – oba przekraczając wymogi regulacyjne. Zgodność z wymogami MREL-TREA i MREL-TEM została potwierdzona na wszystkich poziomach.
Dziękujemy za przeczytanie tego artykułu. Bądź na bieżąco! Obserwuj nas w Google News.
Źródło
