Amerykańskie Biuro Statystyki Pracy opublikowało dane dotyczące inflacji konsumenckiej za lipiec, która w czerwcu utrzymała się na poziomie 2,7%, pomimo pesymistycznych prognoz. Ten wynik stanowi obiecujący sygnał przed spodziewaną wrześniową obniżką stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, która ma na celu uwolnienie funduszy korporacyjnych i potencjalną mobilizację znacznego kapitału.
Nadchodzące decyzje Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych ukształtują strategie globalnych banków centralnych, wpłyną na koszty pożyczek dla amerykańskich przedsiębiorstw oraz wpłyną na trendy na rynkach akcji i aktywów cyfrowych. Niższe stopy procentowe zazwyczaj zachęcają inwestorów do przechodzenia z obligacji na przedsięwzięcia o wyższym ryzyku i zmniejszają obciążenie związane ze spłatą długu publicznego. Jednak wskaźniki inflacji pozostają kluczowe dla kształtowania tych ruchów monetarnych.
Najnowsze dane ujawniły, że lipcowa inflacja konsumencka w USA utrzymała się na poziomie 2,7% , co odpowiadało wynikowi z czerwca i przeczyło oczekiwaniom wzrostu do 2,8%. Analitycy spekulowali, że cła wprowadzone przez Donalda Trumpa mogą spowodować wzrost cen detalicznych i cen samochodów, ale taki efekt utrzymywał się do lipca. Stabilność ta poprzedziła sierpniowe renegocjacje ceł z wieloma partnerami handlowymi.
Roczne koszty żywności w USA wzrosły o 2,9%, przy czym ceny artykułów spożywczych wzrosły o 2,2%, a wydatki na posiłki w restauracjach o 3,9%. Ceny benzyny spadły o 9,5% w ujęciu rok do roku , a oleju napędowego o 2,9% . Ceny energii wykazywały mieszane tendencje: energia elektryczna wzrosła o 5,5%, a gaz ziemny o 13,8%. Ceny samochodów używanych wzrosły o 4,8%, usługi medyczne o 4,3%, a ceny nowych samochodów nieznacznie o 0,4%, co wskazuje na niechęć zagranicznych producentów samochodów do przerzucania kosztów na konsumentów.
Pomysły Karola Nawrockiego. Ekspert pyta o pieniądze
Rynek pewny obniżek stóp procentowych
Przed raportem o inflacji rynki kontraktów terminowych wyceniały 82,4% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Fed o 0,25% do 17 września, z 52,8% prawdopodobieństwem kolejnej obniżki w październiku – odzwierciedlając podzielone opinie. Jednak konsensus ustabilizował się wokół skumulowanej obniżki o 0,5% do grudnia, co przypisano 85,4% prawdopodobieństwu.
Po ogłoszeniu, prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych we wrześniu wzrosło do 90,1% , a w październiku do 65,1%. Coraz mniej inwestorów wątpi obecnie w możliwość obniżenia stóp o 0,5% do grudnia. Rynki prognozują również kolejną korektę w styczniu, a ponad 50% z nich przewiduje spadek stopy referencyjnej o pełny 1% do końca kwietnia.
Słaby dolar
Polityka Rezerwy Federalnej będzie miała globalny wpływ na decyzje podjęte po niedawnych obniżkach stóp procentowych przez Australię (z 3,85% do 3,6%), Anglię (z 4,25% do 4%), Bułgarię (z 1,91% do 1,81%), Meksyk (z 8% do 7,75%) i inne kraje w lipcu, m.in. Polskę, Indonezję, Republikę Południowej Afryki, Rosję i Turcję.
Niższe stopy procentowe w USA mogą zmniejszyć atrakcyjność obligacji denominowanych w dolarach, co skłoni inwestorów do wycofania się z inwestycji w alternatywy o wyższej rentowności. Ta zmiana może obniżyć wartość dolara, wzmacniając inne waluty – scenariusz, który skomplikuje handel dla krajów borykających się z droższym eksportem. Banki centralne na całym świecie mogą zareagować, dostosowując swoją politykę do polityki Fed, choć trendy inflacyjne nadal będą miały decydujące znaczenie.
Dziękujemy za przeczytanie tego artykułu. Bądź na bieżąco! Obserwuj nas w Google News.
Źródło
